高西庆:区块链动了谁的奶酪?

区块链导报2019-01-09 16:29:55

转自:笔记侠(Notesman)


内容来源:2018年2月26日晚,由中信出版集团和场景实验室联合主办,高级合作伙伴凤凰金融支持的“进化•原则”瑞•达利欧中国演讲在北京举行,清华大学法学院教授高西庆发表演讲,笔记侠作为合作方,经主办方授权发布。


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 第 1937 篇深度好文:3644 字 | 5 分钟阅读


“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。”  ——沃伦巴菲特



最近一个时期,区块链成为热门话题,它之所以有如此大的影响,其实并不是因为区块链技术本身。

一、区块链带来的社会变革

区块链对世界的改变最终将使所有人震惊,最重要的是,它所带来的利益已经大大地扰动了许多人的神经。

 

在这个过程中,我看到几位我很敬重的人,包括瑞·达利欧先生、巴菲特先生,吉米·戴蒙先生,在过去几个月里,他们都曾表示:对于加密货币比如比特币这个区块链最明显的表现形式感到困惑和怀疑。

 

两个月前,吉米·戴蒙先生说比特币完全是一个庞氏骗局。但不到一个月,他表示自己后悔说了这句话,因为他觉得说得太早了,对于新技术的了解不够。

 


区块链是在过去几百年金融发展历史上,头一次出现不受垄断机制左右的技术。在过去400年金融发展的历史中,所有的机制性产品、手段、系统等等都是靠垄断来解决的。

 

我们都知道,交易最基本的原则是信任,要解决信任问题(人和人之间的信任,群体之间的信任,国家之间、大市场之间的信任),需要统一的机制来管理,不管是中央政府、中央银行,还是各种交易所,都形成了以垄断的方式来解决一系列信任危机。


这种垄断的出现造成了一个问题:普通老百姓和交易机制之间的连接要靠一批巨大的寄生机构来解决,就是今天所讲的金融中介机构。



今天的世界,金融中介机构吸引了社会上最聪明、最能干、最勤奋、最有学习能力的人,这个现象是有问题的。

 

在人类过去几千年的发展过程中,进步的主要力量来自于人类的创造性。可是,今天最具有创造性的企业家、手工艺者、能发明的人得到的好处,远不如中间服务商,就像淘金者得到的好处少于给淘金者卖水的人,这种现象对我们整个社会的发展是不利的。

二、达利欧与巴菲特:

相同的原则,不同的选择


在出现区块链之后,尤其是出现以比特币为代表的加密货币之后,我们发现许多国家的政府、中央银行的第一反应是怀疑与抵制,好几个大的国家几乎要封杀它。

 

但今天,他们的态度发生了转变。这非常有意思,再次证明了历史上的每次大变动都需要时间来逐渐认识与接受。

 

如今的互联网时代、区块链时代,时间进程变得非常之快,令人咂舌。在短时间内,吉米·戴蒙,这个世界上最大的金融机构管理人、最出色的CEO,无论在能力上还是在做人的原则上都是诚实、聪明的人,对这个问题的看法发生了巨大的改变。

 

我不知道瑞·达利欧先生与巴菲特先生对这个问题的看法是否有什么改变,我期待着听达利欧先生自己来回答这个问题。



曾经有人让我比较巴菲特先生和瑞·达利欧先生之间的不同,我的回答是,他们之间的差异很大。因为巴菲特先生是以基本面研究为基础做投资的,他本人多次表示从不做高科技投资。

 

而瑞·达利欧先生是全世界最大对冲基金的老板,而对冲基金的投资策略则是最激进的。所以从这方面来说,他们是很不同的。他们在做事方式上也是如此。

 

巴菲特先生要研究的事情是最基本面的事情,对前沿的事务要研究很久;可在对冲基金里,要研究很久就死了。所以方式非常不同,但他们又有非常重要的相同点:

 

第一,先做一个好人。两个人都是非常好的人,巴菲特先生一夜之间把他几百亿美元捐出去,瑞·达利欧先生这些年来一直用各种方式回馈社会,认为钱只是一个数字而已。不光是回馈社会,对于个人、对于周围的朋友、亲戚、员工都非常大度。

 

第二,他们二位都会抱着极为认真科学的态度对基本问题进行深入的研究,对市场因素有着深刻的理解。

 

他们俩都有一个非常与众不同的共同爱好:从孩提时代就开始看上市公司的招股说明书。这样的爱好、这样的努力,怎么能够不对市场、行业、特定企业有深刻的理解呢?



我在中投公司工作的时候,会看好几十种全世界主要大机构写的市场报告,我最愿意看的报告之一就是桥水公司撰写的每日市场研究。


因为他们实在花了非常大的真实功夫,公司里最聪明的人用最基本的量化的和定性的科学手段对宏观、中观、微观层面的各种问题做深刻地研究,然后在公司内部作出激烈的碰撞,之后还要定期地回归检查其准确性。

 

他们那些独到的研究方法在《原则》一书中有十分详尽的描述,所以直到今天我还是非常愿意看这些报告。这两位投资大神级的人物在这点上是一致的,这一点非常重要。


第三,他们还有一个共同点,就是都具有逆周期投资的素质和坚毅的心态。按巴菲特先生所说“别人感到恐惧的时候,我就勇敢的冲进去,当别人都贪婪地冲进去的时候,我就开始感觉恐惧,于是我就出来了。”他们在做事情的方式上很多方面是一致的。

 

从瑞·达利欧先生的书中可以看出,这不全是运气,而是靠认真与勤奋得来。


三、以开放的心态,直面区块链的未来


瑞·达利欧先生在《原则》中提到了开放的心态,我认为这是十分重要的。我最近对区块链的问题比较感兴趣,深入了解之后发现很有意思。

 

区块链是第一次用技术手段来解决原来基于第三者(大家都不怀疑的第三者)认证的相互信任问题: 所有人在一个共同平面的无数节点上来共同决定交易的真实性。

 

这改变了人类过去几千年来做交易的方式,最终会大大地降低交易的成本。看得越多,越觉得区块链值得研究。

 

这个时候,我们就要考虑:为什么这么多国家的政府、这么多大的金融机构恐惧这些东西?因为他们认为在这个新的机制下,依赖于原来模式运作的人权力没有了,他所赖以生存的基础没有了。



但是区块链的发展是挡不住的。不管世界各国的央行都在说多么不好听的话,采取什么样的限制措施,区块链是不可阻挡的历史潮流。

 

所以我们要拥抱区块链、定义区块链、规范区块链。为什么说要拥抱区块链,因为区块链可能从根本上解决了人类社会商品交易、金融交易市场上一个极其巨大的问题:信任的问题。

 

同时我们要不断加深对区块链的学习了解,才能定义区块链,知道什么是需要拥抱的,什么是需要警惕的,什么是需要摒弃的。

 

关于规范区块链的问题,有些人是反对的。比如美国的区块链原教旨主义者杰弗里·沃尼克先生,他是区块链的大专家和最主要的鼓吹者。我很尊重他,但没法同意他所有的观点。

 

他说规范区块链是胡说八道,区块链不需要规范,区块链本身就是规范,我说,那可不一定。


虽然我对区块链技术的了解不如他多,我还在努力学习中,但从目前人类经济及金融活动发展历程看,任何机制都不可能是万无一失的,所以也不可能是不需要规范就自然而然发展壮大起来的。



历史反复证明在任何机制里都会有人钻空子,在机制里找出漏洞攫取不正当利益。即从别人那里获取不当利益。

 

最近,不管是比特币还是其他一些加密货币都出现了不少问题,比如有交易所倒闭了,比如有些人的加密币忽然消失了。那么出现了这些问题如何解决,还是只能自认倒霉?

 

这时一定要有一些聪明人设计出一个机制来解决纠纷,否则人与人之间的信任就会减少,这个机制就无法持续,或者至少没法发扬光大。

 

不知道今天在座有多少人对这件事情感兴趣?有多少人在努力挖矿?有多少人在投机买加密货币?我个人并不关心这个币值本身的上升下降,而是关心这个技术对人类带来的整个贡献,对于现有机制的巨大改进。

 

所以我认为对区块链作出规范是十分重要的事情,因为只有这样才可能使得这一技术手段尽快地变成对所有的人都有利的工具,从而实现人类财富更为公平、公正的分配。

 

最近我在我的律师群里讲,大家都应该努力学习它、了解它,研究看哪些方面是需要给以定义、加以规范的。这里所说的规范并不是说要拿出一个框子来把它框进去,而是在了解这个机制的基础上,设计一套绝大多数人能够认可、能够接受、能够从本质上信任的规范来,共同遵守、共同获益。



我们要致力于人类命运共同体的建立,中国人应当对这一共同体做出比较大的贡献。在区块链的问题上,我们那么多的中国人对区块链进行了如此深入的研究,占有这么多挖矿量、交易量、矿机量、卖水量,在定义区块链,规范区块链方面具有巨大优势。

 

所以我们不仅不应该轻视它、鄙视它、甚至封杀它,而且应该重视它、拥抱它直至占领它的规则制定高地,从而对我们所主张的人类命运共同体作出较大的贡献。所以我鼓励在坐的各路神仙大咖们理解它、学习它、研究它。这也是我所理解的瑞·达利欧先生所讲的开放心态。



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