中国到底动了谁的奶酪?

鼎钧资本2018-11-07 14:54:01

——鼎钧资本核心资讯观察眼(2018年第四期)

自1981年以来美国政府曾停摆12次,时间从1天到21天不等,最近一次发生在2013年奥巴马执政期间。1月20日,特朗普与民主党关于预算草案的分歧叠加共和党内部的不团结,参议院未能在最后时限前通过政府预算案,美政府陷入了部分停摆。本次政府停摆的主因源于特朗普提出的结束共和党人在2011年迫使民主党接受的削减为五角大楼提供500亿美元预算的提议,为了抵消这种财政支出的增长,白宫要求削减非国防开支。考虑到外汇市场及黄金并未处于交易时间,作为弃国家主权避险的替代品比特币飙升,下周资本市场的避险气氛或将提升。

根据鼎钧资本研究院整理数据显示,共和党执政背景下,美元指数为弱势状态,美国更加注重高端装备制造业、能源、钢铁等产业出口导向。但自税改法案通过后,美国加息缩表的大趋势背景下,美元指数却持续走低,或许代表着国际投资者对美国国内斗争的担忧。无论是对朝鲜的骂战,对叙利亚采取的军事行动,还是宣布耶路撒冷为以色列首都。自特朗普上台后,对外一改奥巴马执政期间的“攻心战略”而采取“对外主动强势战略”,持续搅浑亚洲地区的国际政治局势,推高着原油价格,以此推动资金回流美国,重塑美国的霸主地位。基于民主党与共和党差异化的利益诉求,导致美国国内政治生态持续恶化,内斗甚至在中东地区外溢化。但自马克龙【代表欧洲本土势力及犹太精英阶层】访华后,基于中国“一带一路战略”的推动以及十九大召开后宣讲团宣传十九大会议成果,亚洲极力克制维护着区域和平【朝韩谈判对话机制重启(运动员共同入场,玄松月带团访问韩国),伊朗国内游行走向平稳,以色列与约旦已经达成协议,以色列驻约旦大使馆即将全面恢复工作】。

1月19日,党的十九届二中全会顺利召开并发布了《十九届二中全会公报》,从公报内容来看,投资者需要重点关注的有以下几点:

1、习近平新时代中国特色社会主义思想最重要、最核心的内容就是党的十九大报告概括的“八个明确”将写入宪法,此举有利于统一思想,明确中国未来的发展改革方向及奋斗目标:经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设五位一体”总体布局,创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念,到2020年全面建成小康社会、到2035年基本实现社会主义现代化、到本世纪中叶建成社会主义现代化强国的奋斗目标。

2、国家监察体制将写入宪法:国家监察体制委员会的设立将实现对所有行使公权力的公职人员监察全覆盖【廉政公署模式,独立监督管理体制】,未来反腐工作只会延续不会结束。

3、党对一切工作的领导【听党指挥,一致对外】将写入宪法:军队改革基本落地完成;国家监察体制设立是对政府监督体系的补充;自2015年6月以来,无论是外汇市场的大幅波动还是股票市场的非理性波动,党对金融体系的领导工作相对薄弱明确党对一切工作的领导后,对金融体系的监督管理工作将深化,且将实现依法推动周末银监系统开出了针对浦发银行成都分行4.62亿的大罚单也印证着对于金融体系的从严监管必将延续。

上周公布的2017年的GDP数据为80万亿,计算的GDP增速是6.9% ,再叠加兑美元汇率升值6.29%,实际GDP相比美国增速变成了13.6%【以此速度,6年将赶超美国】。在人民币升值背景下,单纯的GDP增速的意义将逐步弱化【各地GDP数据开始挤压水分】,反倒转型升级【补短板】以及扩大国际影响力【“一带一路”战略】成为了未来要做的事情。

自去年12月底国内媒体报道以人民币计价原油期货将于1月18日推出后,作为中国原油进口占比最大(76%)的中东地区【以色列与巴勒斯坦,伊朗国内游行】开始陷入短期混乱。1月6日载有11.13万吨凝析油巴拿马籍油船“桑吉”轮与中国香港籍散货船“长峰水晶”轮在长江口以东约160海里处发生碰撞。事件发生后,上海期货交易所权威人士辟谣原油期货不会在1月18日上线,或在两会后推出。原油输往亚洲的定价基准;WTI和BRENT原油期货作为轻质低硫原油的价格基准,地位已经非常稳固,但市场还缺乏一个中质含硫原油的价格基准,查阅中国原油期货相关规则,中国原油期货正是以中质含硫原油为交割标的,以人民币计价的原油期货若能够成功,人民币区域化甚至国际化将基本完成。近期美国持续对中国启动的贸易战:限制采购中兴通讯设备,限制采购海康威视摄像头产品,否决华为与AT&T的合作行为。美国贸易战开启后,全球化的贸易保护主义届时也将抬头,为有效推动中国经济转型升级,若配合着人民币国际化战略,届时“一带一路”的推动将更加迅速有效,被围堵的问题届时也将得以解决。

很多投资机构喜欢问这个项目怎么样?那个项目怎么样?按照惯性思维来说,“3P”【产品、人、利润】原则进行尽调分析。当下中国经济产业转型升级以及实现对外提升影响力的大背景下,无论是从二级市场还是新三板市场来看,虽市场交易量有所放大,资金向风险偏好较低的标的集中的态势并未减弱,大部分标的的流动性并未有所改善,单点投资【非赋能式产业链股权投资】的风险将比较大。股权投资机构需要对自己提出更高的要求:自身以往投资的资源是否可以为企业所用,辅助企业做大做强,为企业不单单提供钱,更需要提供智(战略),提供才(人才),提供市(市场),真正做到上下游产业赋能,并充分下沉到需求端。正是基于这些思考,鼎钧资本依托着产学研一体化、依托着核心资产的产业基金将启航。



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